2022 年中级经济师《金融专业知识与实务》考前模拟卷（85）_天天播资讯

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2022 年中级经济师《金融专业知识与实务》考前模拟卷（85）.

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假定某一股票的现价为 32 美元，如果某投资者认为这以后的 3 个月中股票价不可能发生重大变化，现在 3 个月期看涨期权的市场价格如下:根据以上资料，回答下列问题:85.此时，投资者进行套利的方式是( )。A.水平价差期权B.盒式价差期权C.蝶式价差期权D.鹰式价差期权【答案】C【解析】蝶式价差套利，我们考虑三种协议价格 X1、X2和 X3，相同标的资产，相同到期日的看涨期权，X2= (X1+X3) /2, 利用套利定价原理我们可以推导出三者的期权应该满足: 2c2＜c1+c3，当该关系不满足时，可以通过买入执行价格为 X1和 X3的期权，卖出执行价格为 X2的期权进行套利。依据题干可判断，(26+34) /2=30 (美元)，三者期权满足: 2×8＜12+6，所以是蝶式价差套利。投资者可分别买入执行价格为 26 美元和 34 美元的看涨期权，出售两个执行价格为 30 美元的看涨期权，构造一个蝶式价差期权。[考试报名]全国经济师考试时间|报名时间|报名入口[成绩查询]全国经济师考试成绩查询时间|查询入口[真题答案]全国经济师考试真题与答案解析[考试政策]经济师报考条件|免考条件|考试科目[培训课程]最新经济师资格考试高清视频辅导课程试听

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